현대차증권이 SK하이닉스의 목표주가를 기존 74만원에서 79만원으로 상향조정했다. 고성능 컴퓨팅(HPC) 시대에 최적화된 반도체 제품 라인업을 바탕으로 실적 초과 달성이 기대된다는 이유에서다.

2일 노근창, 윤동욱 현대차증권 연구원은 "SK하이닉스는 HBM3e, 차세대 HBM4, 128GB Server RDIMM(3DS), SOCAMM2 등 높은 품질을 요구하는 HPC용 반도체 시대에 최적의 제품 라인업을 가지고 있다"며 "이와 같은 제품 믹스는 실적의 가시성을 더욱 높일 것"이라고 밝혔다.

4분기 실적 전망도 상향 조정했다. 구체적으로 메모리 가격 상승 폭이 예상치를 웃돌며 4분기 매출액은 기존 대비 3.1% 증가한 33조7000억원, 영업이익은 6.0% 늘어난 16조8000억원을 기록할 것으로 관측했다. 2025년과 2026년의 영업이익 전망치도 각각 2.2%, 16.1% 상향 조정된 44조8000억원, 95조7000억원으로 눈높이를 높였다.

두 연구원은 "SK하이닉스는 올해 가동하는 M15X에서 HBM4를 대량 생산해 엔비디아 공급할 예정이며, 연내 마이크로소프트와 오픈AI의 신규 커스텀 AI 가속기가 출시될 경우 이에 따른 수혜도 기대된다"고 설명했다.

그러면서 "수요처들의 공격적인 AI 인프라 투자의 수혜가 예상된다"며 "'바이앤홀드' 전략이 유효하다"고 밝혔다.

김다솔 머니투데이방송 MTN 기자